天風證券-基金風格配置監控周報:權益基金下調倉位-201115

查看研報人氣榜
日期:2020-11-15 14:50:13 研報出處:天風證券
研報欄目:基金頻道 吳先興,繆鈴凱  (PDF) 6 頁 280 KB 分享者:tw***t
請閱讀并同意免責條款

【免責條款】

1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明。慧博投研資訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》

研究報告內容
分享至:      

  公募基金風格監控

  基金季報中披露有基金前十大重倉股,同時企業季度報告中披露有企業的前十大股東信息(主要使用上市公司1、3季度十大股東信息),結合這兩部分信息我們可以得到基金持倉更加詳細的重倉股信息。http://www.elysees-mall.com【慧博投研資訊】因此模擬全部股票持倉只需要估計基金剩余的非重倉持股明細。http://www.elysees-mall.com(慧博投研資訊)

  基金季報(T期)披露有股票持倉的證監會行業配置信息,基金最近(T-1期)半年報、年報會披露全部股票持倉,可得基金半年報、年報末非重倉股持倉信息。假設基金非重倉股持倉在兩期各行業下持股種類不變,僅持股權重按比例變化,那么根據T-1期非重倉股持倉按比例放縮權重可得到T期非重倉股模擬持倉。

  在每年1、4、8、10月末我們能得到公募基金模擬持倉(其中8月末為基金半年報真實持倉),基于模擬持倉我們首先估計公募基金股票倉位,進而刻畫公募基金的風格表現。基于公募基金模擬持倉,本文將基金股票持倉拆分成大、小盤兩部分,利用基金日收益率以及基金大、小盤指數日收益率,本文用加權最小二乘法估計公募基金每個時間點在大、小盤組合上配置倉位,進而得到對于公募基金倉位的日度監控。以基金股票估計倉位為基礎,本文從大小盤配置、市值暴露、行業配置三個維度刻畫了公募基金的平均風格變化情況。

  公募基金最新配置信息

  截止2020-11-13日,普通股票型基金倉位中位數為87.8%,相比上周估計值下降1.2%,偏股混合型基金倉位中位數為86.3%,相比上周估計值下降1.0%。上周普通股票型基金與偏股混合型基金在市場大盤組合估計倉位值分別下降1.9%和下降1.4%,在市場小盤組合估計倉位值分別上升0.7%和上升0.3%。普通股票型基金和偏股混合型基金當前倉位估計值在2016年以來倉位估計值序列中的分位點分別為40.7%和69.0%。

  以中信一級行業分類作為股票行業劃分依據,截止2020-11-13公募基金在醫藥、食品飲料、銀行、非銀金融、電子、計算機等行業有著較高的配置權重。本周偏股投資型基金在銀行、非銀金融、房地產、電子、計算機等行業的倉位下降,在基礎化工、機械、電力設備、國防軍工、汽車等行業的倉位提升。

  風險提示:模型基于歷史數據,存在失效的風險;市場風格變化風險。

我要報錯
點擊瀏覽閱讀報告原文
數據加工,數據接口
我要給此報告打分: (帶*號為必填)
慧博智能策略終端下載
相關閱讀
2021-08-01 基金頻道 作者:吳先興,繆鈴凱 7 頁 分享者:fa***a
2021-07-28 基金頻道 作者:吳先興,何青青,惠政寶 13 頁 分享者:Pro****86
2021-07-26 基金頻道 作者:吳先興 8 頁 分享者:我是山****39
2021-07-25 基金頻道 作者:吳先興,繆鈴凱 7 頁 分享者:lib****07
2021-07-19 基金頻道 作者:吳先興 8 頁 分享者:yang******3xm
關閉
如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
 將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
*我要評分:

為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

當前終端的在線人數: 117699
掃一掃,慧博手機終端下載!

正在加載,請稍候...

亚洲色国产在线观看