中信期貨-股指衍生品周報(期權):關注跨品種套利機會,波動率謹慎偏空-201115

查看研報人氣榜
日期:2020-11-15 16:25:13 研報出處:中信期貨
研報欄目:期權研究 張革,肖璋瑜,姜沁  (PDF) 11 頁 694 KB 分享者:0027******613
請閱讀并同意免責條款

【免責條款】

1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明。慧博投研資訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》

研究報告內容
分享至:      

  策略推薦:跨品種套利策略參與,波動率謹慎偏空

  股指方面,信用惡化,偏好下行。http://www.elysees-mall.com【慧博投研資訊】上周受益于外盤回暖、景氣度恢復,市場呈反彈之勢。http://www.elysees-mall.com(慧博投研資訊)隨著出口復蘇的確認以及通脹相對溫和,中期對于A股相對有利,而熱門題材的籌碼交換可能帶來階段反復。

  期權策略方面,趨勢策略更多以防守為主,可以成交額PCR/成交量PCR的值觸頂回落為信號再度入場構建牛市價差組合或合成現貨組合的偏多交易。波動率方面,建議目前謹慎偏空為主,雖然短期隱波預期將維持震蕩偏弱運行,但整體回落的區間有限。同時縮量市下風險偏好整體下移,安全邊界更強的藍籌板塊料將表現偏強,預計低估值制造以及大金融存在補漲機會,帶動300與50比價的回歸,因此推薦持有多50期權,空300期權的套利策略,獲取比價回歸的收益。

  風險因子:1)海外疫情持續沖擊;2)中美關系

  策略回顧:周度策略表現較差,日度策略表現相對穩定

  我們在上周的策略報告中推薦了短期波動率謹慎偏空,適當構建牛市價差組合。從上周市場的整體情況看,市場整體呈現先強后弱的走勢,下半周大幅回撤。牛市價差組合表現較差,周度策略平均收益率-22.28%。每日觀點策略在周四時變為做空波動率組合,整體表現較穩定,平均收益率為-0.65%。

  從上周的整體情況來看,由于上周市場整體的明顯回調以及波動率的再度回落,熊市價差組合與做空波動率組合表現較好,牛市價差組合與做多波動率組合表現較差。同時在標的價格與波動率雙降的情況下,保護型期權組合與備兌開倉均起到了一定的保護現貨的作用。

  

我要報錯
點擊瀏覽閱讀報告原文
數據加工,數據接口
我要給此報告打分: (帶*號為必填)
*我要評分:
暫無評價
慧博智能策略終端下載
相關閱讀
2021-07-31 期權研究 作者:張革,肖璋瑜,姜沁 11 頁 分享者:cath******ao1
2021-07-24 期權研究 作者:張革,肖璋瑜,姜沁 11 頁 分享者:wan****84
2021-07-17 期權研究 作者:張革,肖璋瑜,姜沁 11 頁 分享者:zh***4
2021-07-10 期權研究 作者:張革,肖璋瑜,姜沁 11 頁 分享者:huan******ian
2021-07-03 期權研究 作者:張革,肖璋瑜,姜沁 11 頁 分享者:m**x
關閉
如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
 將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
*我要評分:

為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

當前終端的在線人數: 86385
掃一掃,慧博手機終端下載!

正在加載,請稍候...

亚洲色国产在线观看